《资本运作年总结怎么写》属于年度总结中比较优秀的内容，欢迎参考。
1、资本运作年总结怎么写
篇一
1.概念
资本运营：就是以资本最大限度增值为目的，对资本及其运动所进行的运筹和经营活动。资本重组：在不同企业之间对现有的资本进行重新组合，它只是改变资本在不同企业间的分布，重组本身并不增加社会资本总量。
托宾Q：是公司股票市场价值与代表这些股票的资产的重置价值之间的比率。
并购：泛指在市场机制作用下企业为了获得其他企业的控制权而进行的产权交易活动。 企业分立：指一个企业分成两个或两个以上企业的经济行为。
DR：指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，属于公司融资业务范畴的金融衍生工具。
企业集团：指以通过资本纽带联结起来的母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。
资本结构:指企业各部分资本之间的构成及其比例关系，以及部分资本占资本总额的比例。
2.我国国有企业改组为股份制公司，实现国有资本增值有哪几种情况？
答：一是改制时资产评估增值，资产增值率一般为33%；二是初次股票溢价发行增值，向社会公众发行A种股票的价格平均每股为6元左右，是发行前企业每股净资产的4倍，国有资产享受的增值率为84%；三是经营增值，1990-1996年，上市公司的年平均净资产利润率为13.9%；四是股票配股，上市公司配股价格一般比每股净资产高50%以上，使国有资本进一步增值。
3.债务重组有哪几种方式？
答：（1）以资产清偿债务，是指债务人转让其资产给债权人以清偿其债务的债务重组方式。
（2）将债务转为资本，是指债务人将债务转为资本，同时，债权人将债权转为股权的债务重组方式。
（3）修改债务条件，如减少债务本金、减少债务利息、延长偿债期限等。
（4）以上三种方式的结合。
4.企业分立的原因主要有哪几种？
答：1.分立可以通过消除“负协同效应”来提高企业的价值。
2.分立可以满足企业适应经营环境变化的需要，提高运营效率。
3.分立可以满足企业扩张的需要。
4.分立可以帮助企业纠正一项错误的兼并。
5.分立可以作为企业反兼并与反收购的一项策略。这一反收购策略通常被称作“摘掉皇冠上的明珠”
6.分立可以使企业避免反垄断诉讼。
还有一些分立是从股东的利益出发的，分立后，因管理人员可以将精力集中于相对较少的业务，报酬也会受到一定影响，从而降低了代理成本。分立也有利于企业更好地适应和利用有关法规和税收条例，给股东带来更高的收入，如美国规定，不动产投资信托公司和特权信托公司，只要把其大部分收入直接分配给股东，那么，该收入在公司一级就不用纳税，为了使收入免交税金，有些公司便通过分立的方式组建这种信托公司。
5.资本重组有哪几种?
答：①实行股份制；②企业兼并收购；③组建企业集团；④企业分立；⑤出售变现； ⑥合资合作；⑦企业租赁；⑧企业承包；⑨企业托管；⑩资本结构调整 ⑾企业破产。
6.简要说明企业兼并中确定企业价值的贴现模式的基本原理？
贴现模式来源于现值理论，这一理论认为企业权益的价值取决于应归属该部分权益的“未来利益",这些“未来”利益按某一折现率折现的价值总和即为该权益的价值。在企业的并购中，进行交易的是一个整体企业，购买者所要购买的是这个整体的所能带来的一系列“未来收益”。因此，用贴现模式来确定企业的价值在理论上是完美。
7.企业出售可能由于那些原因？
答：?改变公司的市场形象，提高公司股票的市场价值；
?满足公司的现金需求；
?满足经营环境和公司战略目标改变的需要；
?甩掉经营亏损业务的包袱；
?在西方国家，政府还可能根据反托拉斯法强制公司出售一部分资产或业务。
8.企业并购后的整合涉及哪几方面？
?经营战略整合:指并购企业根据双方企业的情况和企业外部环境，相应地对并购企业整体的经营战略进行整合，从而取得一种战略上的协同效应；
?业务整合:主要指调整和协调采购、产品开发、生产、营销、财务等各项职能。分为经营业务整合、生产技术整合；
?管理制度整合:指并购企业通过制定规范的、完整的管理制度和法规，替代原有的制度与法规，作为企业成员的行为准则和秩序的保障；
?组织机构的整合:并购完成后，并购企业会根据具体情况调整组织机构；
?人力资源整合；
?文化整合。
9.企业托管的一般程序？
答：企业托管是指将经营不善、管理混乱的困难小企业委托给实力较强的优势企业经营管理。企业托管的一般程序是：委托方进行调查研究，确定被托管企业；由资产评估机构对被托管企业的国有资产进行评估，以此作为被托管企业资产保值增值的基数；通过招标择优受托方；由委托方和受托方洽谈托管事宜，然后签订托管合同；托管合同经公证后，由委托方向受托方颁发委托经营证书，然后到工商行政管理部门办理相关手续。
10.杠杆收购的三个阶段？
答：筹集资金——收购、重整——重新上市并择机出售。
11.简介美国股票市场
1.纽约证券交易所
2.纳斯达克市场
3.电子公告板市场，粉红单市场和地方性的柜台交易市场
12.西方国家的并购史以及对我国的启示
1.第一次企业并购浪潮(19世纪末至20世纪初)
18世纪开始进入产业革命时期。
19世纪下半叶，电力电器的发明，第二次产业革命时期，资本间的相互并购形成大资本以适应当时生产社会化，科学技术的进步。
这次并购浪潮的特征：主要是横向并购，优势企业并购劣势企业，扩大生产规模，产业集中度普遍提高，
并购企业获得了规模经济效益，同时也获得了巨额垄断利润。
2.第二次企业并购浪潮(20世纪20年代)
科学技术的发展,导致了一批新兴工业部门的产生,如汽车工业、化学工业、电气工业、化纤工业等。实行“产业合理化”的要求：尽可能采取各种形式的机器设备，采用自动传输设备，实行标准化大生产，其标志是“福特制”的诞生和推广。这两个方面均需大量补充资本，促进资本的进一步集中。
第二次并购浪潮特征：以纵向并购为主，形成了庞大的联合企业，市场规模进一步扩大，规模经济日益显著；出现了已产业资本和银行资本互相渗透为特征的并购；国家出面投巨(原文来自：wWW.bDFqy.com 千叶 帆文摘:资本运作年度总结)资并购一些关系国家经济命脉的企业，或投资参股改造一些企业；另外，以产品扩张和市场扩张为动机的并购有了一定程度的发展。
3.第三次并购浪潮（20世纪50~60年代）
起因：一系列新兴工业部门的兴起，如电子计算机、激光、宇航、核能、合成材料、生物制药等，市场竞争日益加剧。
特征：（1）强强联合，企业实行多元化发展策略。
（2）银行间并购加剧，银行在经济中的作用日益增强。
4.第四次并购浪潮（1975~1992年）
特点：（1）范围更为广泛：各行业均发生了不同程度的并购，并购对家不仅有国内企业，还有海外企业；
（2）形式多样化：横向、纵向、混合并购三种方式均有；
（3）“杠杆并购”；
（4）投资银行在企业并购中的作用越来越大。
5.第五次并购浪潮（1994年至今）
原因：（1）冷战结束，经济发展成为全球瞩目的头等大事。国家间的竞争体现在微观层次上，就是各大企业间的竞争，而对企业而言，通过并购就行资本集中，是其扩充实力、淘汰对手的快捷方式。
（2）随着会计的发展，技术进步成为决定企业生死存亡的主要因素。要保持在技术上领先的地位，就必须有较强的科研和技术能力，而这种能力的大小，与企业的规模是有关系的。
（3）产业结构的调整。围绕第三产业的强强并购大量发生。
特征：（1）强强联合，以投资行为为主，目的是有效地参与全球竞争，争夺市场份额。
（2）政府的积极支持是本次并购的主旋律。
启示：
1.并购作为资本集中地重要形式，是经济发展的必然要求。从当今来看，并购已经不是微观层次上的企业现象，它已经上升为国家宏观层次的竞争，是提高综合国力的必然要求，企业并购需要政府的支持和企业的努力。
2.发展社会中介机构和投资银行。在并购过程中，从目标公司的选择直到并购完成，都需要社会中介机构的参与，需要会计事务所进行审查评估，需要律师事务所协调有关法律问题。
3.大力推进企业的股份制改造，完善上市公司并购机制。
4.要积极鼓励强强联合，组建和发展一批具有国际竞争能力的大企业，在越来越多国际大企业抢滩中国市场的情况下，我国企业只有通过强强联手才能迅速提高竞争力。
5.积极推进市场经济配套改革，完善社会保障机制。并购会伴随大规模的重组，因此需要完善社会机制提高国家管理能力。
13.我国资本主义市场存在的主要问题，及进一步发展我国资本主义市场的措施？
答：存在的问题：1.资本市场整体规模偏小 2.市场机制尚未市场化 3.上市公司内部治理和外部约束机制不健全 4.证券公司存在的问题 5.投资者结构不合理，机构投资者规模偏小 6.法律、监督和诚信方面的问题
进一步措施：1.大力进行多层次股票市场的建设 2.加快债券市场的发展 3.积极稳妥地发展金融衍生品
市场4.大力提高上市公司质量 5.继续推进证券期货经营机构的发展和规范运作 6.尾部推进对外开发 7.完善法律和监管体系
14.我国企业并购的贷款的问题？
在20xx年以前的12年，国家规定：“不得用贷款从事股本权益性投资”。所以在20xx年以前并购不能获得贷款。在2009年以后国家出台了《商业银行并购贷款风险管理指引》，对符合条件的商业银行在开展并购贷款时业务时，要在满足市场需求和和控制风险之间取得平衡，对并购贷申请人有一定约束。所以我国企业只有一部分符合相关资格的企业能获得并购贷款。
15.有保荐的ADR和无保荐的ADR的使用情况。
（1） 有保荐的ADR是由希望在美国上市的外国公司委托美国托管银行发行的，外国上市公司要付给
托管银行一定的托管费，目前新发行的ADR都是委托发行的。有保荐的ADR根据能否公开交易以及交易市场的类型和能否募集资金又可分为一级ADR、二级ADR、三级ADR和私募ADR四种。一级ADR是将公司现有已发行的股票通过一家托管银行，采用ADR方式在美国的场外交易市场（粉红单市场或电子公告板市场）交易。二级ADR与一级ADR相同，也是将现有已发行的股票通过一家托管银行，有其根据托管协议签发ADR。三级ADR，是可以在美国公开发行股票筹资，并在美国全国性证券交易所和纳斯达克市场上市的存托证券。私募ADR，是在发行人向投资者提供一定信息的条件下，允许发行人不通过注册登记而向合格的机构投资者发行证券的条件下私募筹资的ADR。
（2） 非保荐的ADR是为了满足美国投资者的需要由银行主动发行的，托管费由投资者支付。
16.我国企业并购活动中的寻租行为。
并购中的相关主体在采取并购行为和不采取并购行为的情况下以获取额外的好处。在我国企业的并购中，推动因素有的是企业追求资本增值的客观要求，这是倡导的；有的是企业的'管理者追求自身利益而推动；有的是政府的鼓励政策推动的。
17.企业集团的结算中心和财务公司的区别。
财务公司是大型企业集团投资成立，为本集团提供金融服务的非银行金融机构。财务公司有以下主要功能：融资功能、投资功能、中介功能。
结算中心是随着企业集团管理需求应运而生的内部资金管理机构。结算中心的主要功能是：结算功能、监督功能、信息反馈功能。
结算中心与财务公司最本质的区别在于：财务公司是一个独立的法人，而结算中心仅仅作为企业集团的内部管理机构，不具有任何法人效应。
18.上市公司的独立董事。
独立董事是指不在公司担任董事外的其他职务，并与受聘的公司及其主要股东不存在妨碍其进行独立客观判断关系的董事。其职责主要是按照相关法律、行政法规、公司章程，认真履行职责，维护公司整体利益，尤其要关注中小股东的合法权益不受损害。独立董事应当独立履行职责，不受公司主要股东、实际控制人或者与公司存在利害关系的单位或个人的影响。
19.选择和鉴定某一个投资机会应考虑的因素。
一是市场前景和竞争情况；二是宏观政策变动；三是预期的成本构成和投资的专转向能力；四是产品寿命周期阶段和变化趋势。
20.对赌协议。
对赌协议就是收购方(包括投资方)与出让方(包括融资方)在达成并购(或者融资)协议时，对于未来不确定的情况进行一种约定。如果约定的条件出现，投资方可以行使一种权利；如果约定的条件不出现，融资方则行使一种权利。所以，对赌协议实际上就是期权的一种形式。
21.企业集团的典型的组织结构。
核心企业、骨干企业、配套企业、协作企业
22.对上市公司的估价。
答：估价往往采用“随行就市”的办法，以目标公司的市场价值(股票价值)作为并购价值的估计值。
23.并购价值确定的五种方法。
（1） 贴现模式:这一理论认为企业的权益价值取决于应归属该部分权益的“未来利益”，这些“未来利
益”按某一折现率的价值总和即为该权益的价值。贴现模式下的一般估价公式是：v=∑FRt/(1+i)t---此t为t次方。V是企业的价值；FRt是第t年的未来回报；i是相关的折现率。折现现金流量法下的一般估价公式是：目标企业的价值=预测期内各年现金流量的现值之和+“终值”的现值，V=∑CFt/(1+i)t+TV/(1+i)n,n是预测期，CFt是第t年的相关现金流（t=1—n），TV是第N年年末企业的“终值”，i是折现率。
（2） 重置成本模式：根据资产在全新的情况下的重置成本，减去按重置成本计算的已使用年限的折旧，
考虑资产功能变化、成新率等因素，评价重估价值；或者根据资产的使用年限，考虑资产功能变化等因素重新确定成新率，评定重估价值。
（3） 市价模式：通过市场调查，选择一个或几个与并购对象相同或者类似的资产或者交易作为比较对
象，这种模式的前提是股票市场或并购市场发达、有效、交易活跃。
（4） 清算模式：主要用于对破产企业的资产的评估，根据企业破产清算时资产的可变现价值，评定重
估价值。
（5） 期权价格法：把企业的价值当成是一种执行价格为清算价值的看涨期权。 26.股票发行的三公原则。
公开、公平、公正
24.ADR的概念
美国存托凭证，是由美国银行签发的一种代表外国公司股权的证券，是外国公司的股票可在美国筹资和上市，其实质是外国公司股票的一种替代交易形式。
25.产权比例及其算法。
产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率,是为评估资金结构合理性的一种指标。
一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。
篇二
在现代市场经济中，每一个家庭或个人、各类经济单位几乎每天都要接触货币，都要同金融打交道，任何商品都需要用货币来计价，任何购买都要用货币来支付，说到资本人们首先想到的是银行，例如去存款、取款、付款、去申请各种生产经营性贷款或消费贷款、去办理各种保险、去购买有价证券等等，总之，现代社会的一切经济活动都要借助货币信用形式来完成。通过对资本运营这门课的学习，我们对资本市场有了更深的理解，在现代生活中我们投资股票、基金、理财规避风险、增加收益有很大的作用。
一、通过学习《资本运营学》这门课，我对资本运营在企业中的作用有了理论认识。
1、市场上大多数企业都是从事产品经营，通过利润发展企业，借助资本的力量发展企业对他们来讲是个全新的课题。
2、以前我认为资本运营不是一般企业能做到的，也不是一般规模的企业能做到的，所以中小企业借助资本的力量发展企业连想都不敢想，这种想法今天看来大错特错，市场化的资本市场是全民的资本市场。
3、企业家不但会经营，更要会融资。
二、通过对资本市场系统的学习，对股票市场、债券市场、基金市场、信贷市场有了专业性理解，资本市场是现代金融市场的重要组
成部分, 其融通的资金主要作为扩大再生产的资本使用，因此称为资本市场。资本市场是通过对收益的预期来导向资源配置的机制。其本来意义是指长期资金的融通关系所形成的市场。但市场经济发展到今天, 资本市场的意义已经远远地超出了其原始内涵, 而成为社会资源配置和各种经济交易的多层次的市场体系。
三、降低企业进入新行业、新市场的成本。企业进入一个新行业或新市场面临着许多障碍。新产品的开发，新技术的采用都需要投入大量的资金。如果完全采用投资新建的方式，企业将可能付出高昂的成本。新增生产能力还可能造成行业供给的增加，导致生产过剩，但企业如果采用收购、兼并的方式进入新行业、新市场，就可能使上述障碍和负面影响降低。
四、企业资本运作风险的不确定性与利益并存，任何投资活动都是某种风险的资本投入，不存在无风险的投资和收益。这就要求经营者要力争在进行资本决策时，必须同时考虑资本的增值和存在的风险，应该从企业的长远发展着想，企业经营者要尽量分散资本的经营风险。
2、资本运作年总结怎么写
篇一
1.概念
资本运营：就是以资本最大限度增值为目的，对资本及其运动所进行的运筹和经营活动。资本重组：在不同企业之间对现有的资本进行重新组合，它只是改变资本在不同企业间的分布，重组本身并不增加社会资本总量。
托宾Q：是公司股票市场价值与代表这些股票的资产的重置价值之间的比率。
并购：泛指在市场机制作用下企业为了获得其他企业的控制权而进行的产权交易活动。 企业分立：指一个企业分成两个或两个以上企业的经济行为。
DR：指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，属于公司融资业务范畴的金融衍生工具。
企业集团：指以通过资本纽带联结起来的母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。
资本结构:指企业各部分资本之间的构成及其比例关系，以及部分资本占资本总额的比例。
2.我国国有企业改组为股份制公司，实现国有资本增值有哪几种情况？
答：一是改制时资产评估增值，资产增值率一般为33%；二是初次股票溢价发行增值，向社会公众发行A种股票的价格平均每股为6元左右，是发行前企业每股净资产的4倍，国有资产享受的增值率为84%；三是经营增值，1990-1996年，上市公司的年平均净资产利润率为13.9%；四是股票配股，上市公司配股价格一般比每股净资产高50%以上，使国有资本进一步增值。
3.债务重组有哪几种方式？
答：（1）以资产清偿债务，是指债务人转让其资产给债权人以清偿其债务的债务重组方式。
（2）将债务转为资本，是指债务人将债务转为资本，同时，债权人将债权转为股权的债务重组方式。
（3）修改债务条件，如减少债务本金、减少债务利息、延长偿债期限等。
（4）以上三种方式的结合。
4.企业分立的原因主要有哪几种？
答：1.分立可以通过消除“负协同效应”来提高企业的价值。
2.分立可以满足企业适应经营环境变化的需要，提高运营效率。
3.分立可以满足企业扩张的需要。
4.分立可以帮助企业纠正一项错误的兼并。
5.分立可以作为企业反兼并与反收购的一项策略。这一反收购策略通常被称作“摘掉皇冠上的明珠”
6.分立可以使企业避免反垄断诉讼。
还有一些分立是从股东的利益出发的，分立后，因管理人员可以将精力集中于相对较少的业务，报酬也会受到一定影响，从而降低了代理成本。分立也有利于企业更好地适应和利用有关法规和税收条例，给股东带来更高的收入，如美国规定，不动产投资信托公司和特权信托公司，只要把其大部分收入直接分配给股东，那么，该收入在公司一级就不用纳税，为了使收入免交税金，有些公司便通过分立的方式组建这种信托公司。
5.资本重组有哪几种?
答：①实行股份制；②企业兼并收购；③组建企业集团；④企业分立；⑤出售变现； ⑥合资合作；⑦企业租赁；⑧企业承包；⑨企业托管；⑩资本结构调整 ⑾企业破产。
6.简要说明企业兼并中确定企业价值的贴现模式的基本原理？
贴现模式来源于现值理论，这一理论认为企业权益的价值取决于应归属该部分权益的“未来利益",这些“未来”利益按某一折现率折现的价值总和即为该权益的价值。在企业的并购中，进行交易的是一个整体企业，购买者所要购买的是这个整体的所能带来的一系列“未来收益”。因此，用贴现模式来确定企业的价值在理论上是完美。
7.企业出售可能由于那些原因？
答：?改变公司的市场形象，提高公司股票的市场价值；
?满足公司的现金需求；
?满足经营环境和公司战略目标改变的需要；
?甩掉经营亏损业务的包袱；
?在西方国家，政府还可能根据反托拉斯法强制公司出售一部分资产或业务。
8.企业并购后的整合涉及哪几方面？
?经营战略整合:指并购企业根据双方企业的情况和企业外部环境，相应地对并购企业整体的经营战略进行整合，从而取得一种战略上的协同效应；
?业务整合:主要指调整和协调采购、产品开发、生产、营销、财务等各项职能。分为经营业务整合、生产技术整合；
?管理制度整合:指并购企业通过制定规范的、完整的管理制度和法规，替代原有的制度与法规，作为企业成员的行为准则和秩序的保障；
?组织机构的整合:并购完成后，并购企业会根据具体情况调整组织机构；
?人力资源整合；
?文化整合。
9.企业托管的一般程序？
答：企业托管是指将经营不善、管理混乱的困难小企业委托给实力较强的优势企业经营管理。企业托管的一般程序是：委托方进行调查研究，确定被托管企业；由资产评估机构对被托管企业的国有资产进行评估，以此作为被托管企业资产保值增值的基数；通过招标择优受托方；由委托方和受托方洽谈托管事宜，然后签订托管合同；托管合同经公证后，由委托方向受托方颁发委托经营证书，然后到工商行政管理部门办理相关手续。
10.杠杆收购的三个阶段？
答：筹集资金——收购、重整——重新上市并择机出售。
11.简介美国股票市场
1.纽约证券交易所
2.纳斯达克市场
3.电子公告板市场，粉红单市场和地方性的柜台交易市场
12.西方国家的并购史以及对我国的启示
1.第一次企业并购浪潮(19世纪末至20世纪初)
18世纪开始进入产业革命时期。
19世纪下半叶，电力电器的发明，第二次产业革命时期，资本间的相互并购形成大资本以适应当时生产社会化，科学技术的进步。
这次并购浪潮的特征：主要是横向并购，优势企业并购劣势企业，扩大生产规模，产业集中度普遍提高，
并购企业获得了规模经济效益，同时也获得了巨额垄断利润。
2.第二次企业并购浪潮(20世纪20年代)
科学技术的发展,导致了一批新兴工业部门的产生,如汽车工业、化学工业、电气工业、化纤工业等。实行“产业合理化”的要求：尽可能采取各种形式的机器设备，采用自动传输设备，实行标准化大生产，其标志是“福特制”的诞生和推广。这两个方面均需大量补充资本，促进资本的进一步集中。
第二次并购浪潮特征：以纵向并购为主，形成了庞大的联合企业，市场规模进一步扩大，规模经济日益显著；出现了已产业资本和银行资本互相渗透为特征的并购；国家出面投巨(原文来自：wWW.bDFqy.com 千叶 帆文摘:资本运作年度总结)资并购一些关系国家经济命脉的企业，或投资参股改造一些企业；另外，以产品扩张和市场扩张为动机的并购有了一定程度的发展。
3.第三次并购浪潮（20世纪50~60年代）
起因：一系列新兴工业部门的兴起，如电子计算机、激光、宇航、核能、合成材料、生物制药等，市场竞争日益加剧。
特征：（1）强强联合，企业实行多元化发展策略。
（2）银行间并购加剧，银行在经济中的作用日益增强。
4.第四次并购浪潮（1975~1992年）
特点：（1）范围更为广泛：各行业均发生了不同程度的并购，并购对家不仅有国内企业，还有海外企业；
（2）形式多样化：横向、纵向、混合并购三种方式均有；
（3）“杠杆并购”；
（4）投资银行在企业并购中的作用越来越大。
5.第五次并购浪潮（1994年至今）
原因：（1）冷战结束，经济发展成为全球瞩目的头等大事。国家间的竞争体现在微观层次上，就是各大企业间的竞争，而对企业而言，通过并购就行资本集中，是其扩充实力、淘汰对手的快捷方式。
（2）随着会计的发展，技术进步成为决定企业生死存亡的主要因素。要保持在技术上领先的地位，就必须有较强的科研和技术能力，而这种能力的大小，与企业的规模是有关系的。
（3）产业结构的调整。围绕第三产业的强强并购大量发生。
特征：（1）强强联合，以投资行为为主，目的是有效地参与全球竞争，争夺市场份额。
（2）政府的积极支持是本次并购的主旋律。
启示：
1.并购作为资本集中地重要形式，是经济发展的必然要求。从当今来看，并购已经不是微观层次上的企业现象，它已经上升为国家宏观层次的竞争，是提高综合国力的必然要求，企业并购需要政府的支持和企业的努力。
2.发展社会中介机构和投资银行。在并购过程中，从目标公司的选择直到并购完成，都需要社会中介机构的参与，需要会计事务所进行审查评估，需要律师事务所协调有关法律问题。
3.大力推进企业的股份制改造，完善上市公司并购机制。
4.要积极鼓励强强联合，组建和发展一批具有国际竞争能力的大企业，在越来越多国际大企业抢滩中国市场的情况下，我国企业只有通过强强联手才能迅速提高竞争力。
5.积极推进市场经济配套改革，完善社会保障机制。并购会伴随大规模的重组，因此需要完善社会机制提高国家管理能力。
13.我国资本主义市场存在的主要问题，及进一步发展我国资本主义市场的措施？
答：存在的问题：1.资本市场整体规模偏小 2.市场机制尚未市场化 3.上市公司内部治理和外部约束机制不健全 4.证券公司存在的问题 5.投资者结构不合理，机构投资者规模偏小 6.法律、监督和诚信方面的问题
进一步措施：1.大力进行多层次股票市场的建设 2.加快债券市场的发展 3.积极稳妥地发展金融衍生品
市场4.大力提高上市公司质量 5.继续推进证券期货经营机构的发展和规范运作 6.尾部推进对外开发 7.完善法律和监管体系
14.我国企业并购的贷款的问题？
在20xx年以前的12年，国家规定：“不得用贷款从事股本权益性投资”。所以在20xx年以前并购不能获得贷款。在2009年以后国家出台了《商业银行并购贷款风险管理指引》，对符合条件的商业银行在开展并购贷款时业务时，要在满足市场需求和和控制风险之间取得平衡，对并购贷申请人有一定约束。所以我国企业只有一部分符合相关资格的企业能获得并购贷款。
15.有保荐的ADR和无保荐的ADR的使用情况。
（1） 有保荐的ADR是由希望在美国上市的外国公司委托美国托管银行发行的，外国上市公司要付给
托管银行一定的托管费，目前新发行的ADR都是委托发行的。有保荐的ADR根据能否公开交易以及交易市场的类型和能否募集资金又可分为一级ADR、二级ADR、三级ADR和私募ADR四种。一级ADR是将公司现有已发行的股票通过一家托管银行，采用ADR方式在美国的场外交易市场（粉红单市场或电子公告板市场）交易。二级ADR与一级ADR相同，也是将现有已发行的股票通过一家托管银行，有其根据托管协议签发ADR。三级ADR，是可以在美国公开发行股票筹资，并在美国全国性证券交易所和纳斯达克市场上市的存托证券。私募ADR，是在发行人向投资者提供一定信息的条件下，允许发行人不通过注册登记而向合格的机构投资者发行证券的条件下私募筹资的ADR。
（2） 非保荐的ADR是为了满足美国投资者的需要由银行主动发行的，托管费由投资者支付。
16.我国企业并购活动中的寻租行为。
并购中的相关主体在采取并购行为和不采取并购行为的情况下以获取额外的好处。在我国企业的并购中，推动因素有的是企业追求资本增值的客观要求，这是倡导的；有的是企业的'管理者追求自身利益而推动；有的是政府的鼓励政策推动的。
17.企业集团的结算中心和财务公司的区别。
财务公司是大型企业集团投资成立，为本集团提供金融服务的非银行金融机构。财务公司有以下主要功能：融资功能、投资功能、中介功能。
结算中心是随着企业集团管理需求应运而生的内部资金管理机构。结算中心的主要功能是：结算功能、监督功能、信息反馈功能。
结算中心与财务公司最本质的区别在于：财务公司是一个独立的法人，而结算中心仅仅作为企业集团的内部管理机构，不具有任何法人效应。
18.上市公司的独立董事。
独立董事是指不在公司担任董事外的其他职务，并与受聘的公司及其主要股东不存在妨碍其进行独立客观判断关系的董事。其职责主要是按照相关法律、行政法规、公司章程，认真履行职责，维护公司整体利益，尤其要关注中小股东的合法权益不受损害。独立董事应当独立履行职责，不受公司主要股东、实际控制人或者与公司存在利害关系的单位或个人的影响。
19.选择和鉴定某一个投资机会应考虑的因素。
一是市场前景和竞争情况；二是宏观政策变动；三是预期的成本构成和投资的专转向能力；四是产品寿命周期阶段和变化趋势。
20.对赌协议。
对赌协议就是收购方(包括投资方)与出让方(包括融资方)在达成并购(或者融资)协议时，对于未来不确定的情况进行一种约定。如果约定的条件出现，投资方可以行使一种权利；如果约定的条件不出现，融资方则行使一种权利。所以，对赌协议实际上就是期权的一种形式。
21.企业集团的典型的组织结构。
核心企业、骨干企业、配套企业、协作企业
22.对上市公司的估价。
答：估价往往采用“随行就市”的办法，以目标公司的市场价值(股票价值)作为并购价值的估计值。
23.并购价值确定的五种方法。
（1） 贴现模式:这一理论认为企业的权益价值取决于应归属该部分权益的“未来利益”，这些“未来利
益”按某一折现率的价值总和即为该权益的价值。贴现模式下的一般估价公式是：v=∑FRt/(1+i)t---此t为t次方。V是企业的价值；FRt是第t年的未来回报；i是相关的折现率。折现现金流量法下的一般估价公式是：目标企业的价值=预测期内各年现金流量的现值之和+“终值”的现值，V=∑CFt/(1+i)t+TV/(1+i)n,n是预测期，CFt是第t年的相关现金流（t=1—n），TV是第N年年末企业的“终值”，i是折现率。
（2） 重置成本模式：根据资产在全新的情况下的重置成本，减去按重置成本计算的已使用年限的折旧，
考虑资产功能变化、成新率等因素，评价重估价值；或者根据资产的使用年限，考虑资产功能变化等因素重新确定成新率，评定重估价值。
（3） 市价模式：通过市场调查，选择一个或几个与并购对象相同或者类似的资产或者交易作为比较对
象，这种模式的前提是股票市场或并购市场发达、有效、交易活跃。
（4） 清算模式：主要用于对破产企业的资产的评估，根据企业破产清算时资产的可变现价值，评定重
估价值。
（5） 期权价格法：把企业的价值当成是一种执行价格为清算价值的看涨期权。 26.股票发行的三公原则。
公开、公平、公正
24.ADR的概念
美国存托凭证，是由美国银行签发的一种代表外国公司股权的证券，是外国公司的股票可在美国筹资和上市，其实质是外国公司股票的一种替代交易形式。
25.产权比例及其算法。
产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率,是为评估资金结构合理性的一种指标。
一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。
篇二
在现代市场经济中，每一个家庭或个人、各类经济单位几乎每天都要接触货币，都要同金融打交道，任何商品都需要用货币来计价，任何购买都要用货币来支付，说到资本人们首先想到的是银行，例如去存款、取款、付款、去申请各种生产经营性贷款或消费贷款、去办理各种保险、去购买有价证券等等，总之，现代社会的一切经济活动都要借助货币信用形式来完成。通过对资本运营这门课的学习，我们对资本市场有了更深的理解，在现代生活中我们投资股票、基金、理财规避风险、增加收益有很大的作用。
一、通过学习《资本运营学》这门课，我对资本运营在企业中的作用有了理论认识。
1、市场上大多数企业都是从事产品经营，通过利润发展企业，借助资本的力量发展企业对他们来讲是个全新的课题。
2、以前我认为资本运营不是一般企业能做到的，也不是一般规模的企业能做到的，所以中小企业借助资本的力量发展企业连想都不敢想，这种想法今天看来大错特错，市场化的资本市场是全民的资本市场。
3、企业家不但会经营，更要会融资。
二、通过对资本市场系统的学习，对股票市场、债券市场、基金市场、信贷市场有了专业性理解，资本市场是现代金融市场的重要组
成部分, 其融通的资金主要作为扩大再生产的资本使用，因此称为资本市场。资本市场是通过对收益的预期来导向资源配置的机制。其本来意义是指长期资金的融通关系所形成的市场。但市场经济发展到今天, 资本市场的意义已经远远地超出了其原始内涵, 而成为社会资源配置和各种经济交易的多层次的市场体系。
三、降低企业进入新行业、新市场的成本。企业进入一个新行业或新市场面临着许多障碍。新产品的开发，新技术的采用都需要投入大量的资金。如果完全采用投资新建的方式，企业将可能付出高昂的成本。新增生产能力还可能造成行业供给的增加，导致生产过剩，但企业如果采用收购、兼并的方式进入新行业、新市场，就可能使上述障碍和负面影响降低。
四、企业资本运作风险的不确定性与利益并存，任何投资活动都是某种风险的资本投入，不存在无风险的投资和收益。这就要求经营者要力争在进行资本决策时，必须同时考虑资本的增值和存在的风险，应该从企业的长远发展着想，企业经营者要尽量分散资本的经营风险。
3、服务行业年总结怎么写
总结过去，即是对自已过去一年的工作做个回顾，总结、审视工作中的各种问题，吸取经验，发扬优点，更好的做好下一年的工作。现将XX年工作总结如下：
一、思想方面：重视理论学习，坚定政治信念，积极参加各项活动，能够针对自身工作特点，学习有关文件、报告和辅导材料，通过深刻领会其精神实质，用以指导自己的工作。
二、工作方面：
认真做好本职工作，做到腿勤、口勤，笔勤，协助领导圆满完成各项工作。作为单位，一言一行都代表着单位的整体形象。因为是服务部门，每天都会接触形形色色的群众，对待他们，我始终遵循一个原则“一张笑脸相迎，一个满意答复”，每次看着群众满意而归，作为工作人员的我，心里总会有小小的成就感。不是有句歌唱的好吗?“你快乐所以我快乐”，小我之后要成就大我，“群众满意”，我们的价值也就得到了体现。及时了解单位发生的事情，及时向领导汇报，努力做好领导的参谋助手。在实际工作中，把理论和实践相结合起来，把工作和创新结合起来，拓宽思路，努力适应新形势下对本职工作的要求，通过近段时间的学习，理论水平有了明显的提高，工作逐步走向正轨，我会更加倍努力工作，也许会有一些的辛苦，但人不常说吗?辛苦是一种磨炼，何况是我们大家一起同甘共苦，在辛苦中，才会锻炼自己的能力;在辛苦中，才会充实的体现着自己人生。
三、生活方面：个人生活意识在逐步走向正轨，摆脱旧阴影下的本位主义思想。摆脱感情困扰，重新塑造以一个全新的自我。
四、存在不足一是政治理论学习不够，虽有一定的进步，但在深度和广度上还需继续下功夫。二是工作中不够大胆，创新理论不强。三是感情纠葛很大，需要正视自己的情感纠葛。为了把12年工作做的更出色，制定工作学习目标，加强个人修养、理论学习，以此提高工作水平，并适应新形势下本职工作的要求，扬长避短，以饱满的精神状态来迎接新的挑战。
4、销售年总结开头怎么写
随着工作的深入，我接触到了许多新的事物，也遇到了许多新的问题，而这些新的经历对于我来说都是一段新的'磨练历程。其中，我学会了很多：在遇见困难时，我学会了从容不迫地去面对;在遇到挫折的时候，我学会了去坚强地抬头;在重复而又单调的工作背后，我学会了思考和总结;在公司形象受到破坏的时候，我学会了如何去维护;在被客户误解的时候，我学会了如何去沟通与交流。以上是我在工作方面取得略微突破的地方，但这种突破并不意味着我就能够做好工作，在接下来的工作中我会继续完善自己，在失败中不断总结经验和吸取教训;在和同事配合工作过程中学习他们先进的工作方法和理念;在沟通和交流过程中学会谅解他人。
现将工作总结作如下汇报：
5、销售年总结开头怎么写三
在繁忙的工作中不知不觉又迎来了新的一年，回顾这一年的工作历程，作为******企业的每一名员工，我们深深感到*****企业之蓬勃发展的热气，*****人之拼搏的精神。
****是******销售部门的一名普通员工，刚到房产时，该同志对房地产方面的知识不是很精通，对于新环境、新事物比较陌生。在公司领导的帮助下，****很快了解到公司的性质及其房地产市场。作为销售部中的一员，该同志深深觉到自己身肩重任。作为企业的门面，企业的窗口，自己的一言一行也同时代表了一个企业的形象。所以更要提高自身的素质，高标准的要求自己。在高素质的基础上更要加强自己的专业知识和专业技能。此外，还要广泛了解整个房地产市场的动态，走在市场的前沿。经过这段时间的磨练，****同志已成为一名合格的销售人员，并且努力做好自己的本职工作。
6、店铺年总结怎么写
回首今年，是播种希望的一年，也是收获硕果的一年，在上级领导的正确指导下，在公司各部门的通力配合下，在我们XXX全体同仁的共同努力下，取得了可观的成绩。
作为一名店长我深感到责任的重大，多年来的工作经验，让我明白了这样一个道理：对于一个经济效益好的零售店来说，一是要有一个专业的管理者;二是要有良好的专业知识做后盾;三是要有一套良好的管理制度。 用心去观察，用心去与顾客交流，你就可以做好。 具体归纳为以下几点：
1、认真贯彻公司的经营方针，同时将公司的经营策略正确并及时的传达给每个员工，起好承上启下的桥梁作用。
2、做好员工的思想工作，团结好店内员工，充分调动和发挥员工的积极性，了解每一位员工的优点所在，并发挥其特长，做到量才适用。增强本店的凝聚力，使之成为一个团结的集体 。
3、通过各种渠道了解同业信息，了解顾客的购物心理，做到知己知彼，心中有数，有的放矢，使我们的工作更具针对性，从而避免因此而带来的不必要的损失。
4、以身作则，做员工的表帅。不断的向员工灌输企业文化，教育员工有全局意识，做事情要从公司整体利益出发。
5、靠周到而细致的服务去吸引顾客。发挥所有员工的主动性和创作性，使员工从被动的“让我干”到积极的“我要干”。为了给顾客创造一个良好的购物环境，为公司创作更多的销售业绩，带领员工在以下几方面做好本职工作。 首先，做好每天的清洁工作，为顾客营造一个舒心的购物环境; 其次，积极主动的为顾客服务，尽可能的满足消费者需求;要不断强化服务意识，并以发自内心的微笑和礼貌的文明用语，使顾客满意的离开本店。
6、处理好部门间的合作、上下级之间的工作协作，少一些牢骚，多一些热情，客观的去看待工作中的问题，并以积极的态度去解决。
现在，门店的管理正在逐步走向数据化、科学化，管理手段的提升，对店长提出了新的工作要求，熟练的业务将帮助我们实现各项营运指标。新的一年开始了，成绩只能代表过去。我将以更精湛熟练的业务治理好我们华东店。
面对明年的工作，我深感责任重大。要随时保持清醒的头脑，理清明年的工作思路，重点要在以下几个方面狠下功夫：
1.加强日常管理，特别是抓好基础工作的管理;
2.对内加大员工的培训力度，全面提高员工的整体素质;
3.树立对公司高度忠诚，爱岗敬业，顾全大局，一切为公司着想，为公司全面提升经济效益增砖添瓦。
4.加强和各部门、各兄弟公司的团结协作，创造最良好、无间的工作环境，去掉不和谐的音符，发挥员工最大的工作热情，逐步成为一个最优秀的团队。
7、护士长年工作总结范文怎么写五
在这一年中，我们不断面临着挑战和机遇，在医院
我科护理人员的安全及职责意识、主动服务意识明显加强，护理质量得到进一步提高，病人满意度达96%以上，现将本人全年工作
一、政治
1、按医院要求认真进行政治学习，严格遵守相关法律法规及医院各项规章制度，恪尽职守，全年无违法违纪行为。
2、认真学习了医德医风、护士素质规范，认真学习领会
3、同全科护理人员团结一心，分工合作，圆满地完成了工作任务，在各项护理工作上，充分发扬团队协作
二、护理管理
1、严格按照护士长工作手册开展工作，做到了年有计划，月有安排，周有重点，每月有
2、进一步强化安全意识及岗位职责意识、主动服务意识，全年全科无重大护理事故，在用心学习后医疗服务的知识后完善了病员回访制度，有效地提高了病人的满意度。
3、进一步健全护理工作制度和各级护理人员岗位职责，按照国家诊疗规范整改重点专科建设单病种的护理常规，并严格执行各项规章制度及护理规范。加强了护理人员应知、应会的知识培训，并要求人人过关，尤其在查对制度、交接班制度等核心制度上，要求做到理论和实践相结合。
4、加强了护理质量的环节控制，建立了科内护理质量控制小组，采取定期检查与随机抽查相结合的方式，每周有重点的检查护理质量状况，每月进行护理质量大检查一次，并与绩效考核结合。根据整体护理工作模式的要求，相对固定了职责护士，不同年资护士交叉排班，使工作互补，保证了护理工作质量。
5、组织每月召开了一次工休座谈会，征求病人的意见，对病人提出的问题给予了合理的回答，用心与相关科室协调处理，尽量满足病人合理的需要。
6、加强了医保病人和新型农村合作医疗病人的管理，随时查询病人的费用状况和一日清单制，及时与医生沟通，尽量将医保病人费用控制在规定范围内，避免违规事件的发生。
7、在运行病历和医嘱上，用心组织护理人员学习，要求人人掌握，尽快熟悉运行模式，确保了病区医生护士工作站工作顺利开展、运行。
三、临床护理
1、在临床护理工作中，护理人员的主动服务意识明显加强。进一步强化主动服务意识，推出诚信满意温馨服务，努力做到“以人为本，以病员为中心”，努力为病员带给更为优质的服务。
2、加强了基础护理和危重病人护理工作，分管病人的职责护士能够有效地运用护理程序为病人开展整体护理，对病人的健康教育普及率达96%，病人满意度高达95%以上，全年无重大护理并发症发生。
3、加强了病房管理，强化护理人员人人参与管理的意识，为病人带给更为安全、整洁、舒适的住院环境。
4、加强了消毒灭菌及隔离工作，规范了治疗室物品的放置规范，多次
5、护理文件严格遵守书写规范，进一步强化了护理人员主动学习护理文件书写标准的意识，并督促执行，保证了护理文件的规范性。
对护理文件书写质量控制，将病床分管落实到人，要求每人自查所分管床位的病历，质控小组每周检查一次，护士长定期和随机抽查，确保护理文件书写质量，有效防范由于护理文件书写诱发护理纠纷的发生，对护士收集病员信息与医生有差异时，及时和医生沟通患者信息，保证医、护记录统一、准确。在检查过程中发现有缺陷，及时查找原因，认真分析，提出整改措施并督促执行。
6、急救物品的管理做到了定位、定数、定专人管理，要求班班交接，每班护士接班时不仅仅要检查急救物品的数量，而且还要检查急救物品的质量，每班使用后，及时补充，每周护士长大查一次，确保了急救物品的齐备完好，保证了应急使用。
7、在业务管理上，坚持了每月一次的护理业务学习及护理业务查房，坚持了床旁护理小查房，加强中医专科护理知识的培训和考核，逐步提高了护士们的理论水平和操作技能，为更好的培养内科专科护理人员打下了良好的基础。每月组织了中医“三基”护理理论知识考试，平均分x分。加大了对中医基础知识的培训和中医技术操作的训练，为中医重点专科的建设找准切入点。
9、坚持中医特色护理的学习和运用，在记录和临床操作中体现中医特色和资料，确保病人的治疗及辩证施护及时正确的实施，保证护护理质量。
四、继续教育及论文
1、送出3人次分别到x医院康复科、x医院康复科、x中医x医院康复科参观学习，将学习到的新理念、新技术、新思维逐渐应用于临床工作。
2、送出护理人员3人次参加护理新技术新进展学习。
3、1名护士正在理解护理本科理论知识的学习，4名护理同志参加护理专科的学习。
4、1
五、改善方向
1、加强低年资护理人员的培训和培养，尤其加强新进人员和工作5年以下同志在三基知识的培养，同时加强沟通潜力和管理努力的培养。
2、加强护师护理人员管理、协调努力的培养;
3、加强专科护士专业化的培养，建立专科护士培养、考核机制;
4、大力提倡后医疗服务，用心开展客户回访工作和让病人满意工作;
5、进一步加强科研、教学工作的提高，努力在科研和教学上更上一层楼;尤其加强学生到临床前的岗前教育机制。
8、护士长年工作总结范文怎么写五
20xx年，我本着“以病人为中心”的服务理念，以认真负责的工作态度，发扬救死扶伤的革命
一、尽职尽责，搞好护理工作。
俗话说：“三分治疗，七分护理”，经过xx多年的护理工作实践，我越来越感觉出护理工作的重要性。在日常工作中，我坚持着装整洁大方，用语礼貌规范，态度和蔼，礼貌待患。严格遵守医德规范和操作规程，认真书写护理记录，千方百计减少病人的痛苦，安安全全做好自己的工作。无论是职工家属，还是地方患者，我都坚持视病人如亲人，做到态度好、话语亲、动作柔，耐心回答病人及其家属关于病情的咨询，以及家庭治疗、保健方面的注意事项等，没有发生一齐与病人的言语冲突，没有发生一齐因服务态度、服务效率、服务质量等问题引发的纠纷，受到病人及其家属的一致好评。
二、发挥作用，做好帮带工作。
对于病人来说，护理工作不是一个护士能够主管负责的，而是一个需要团队轮值配合的工作。近年来，医院为护理队伍补充了新生力量，工作中，自己能够充分发挥自己年资较高、经验丰富的优势，主动搞好帮带工作，为年轻护士讲解业务技术、与病人沟通等方面的知识，解决护理业务上的疑难问题，指导落实护理措施，帮忙年轻护士尽快成长，为整体护理水平的提高做出了自己的贡献。
三、不断学习，提高
在过去的一年里，我能够透过报刊、电视、参加政治学习等方式，认真学习
随着社会的发展进步、人们生活品质提升，病人对护理质量的要求也越来越高。在今后的工作中，我将进一步牢固树立“为病人服务、树医院形象”的
9、护士长年工作总结范文怎么写五
今年x月，我被任命为产科护士长，至今将近一年的时间。
作为一名医院里最年轻的中层干部，从上任的那一天起，我就深深意识到了所面临的压力和挑战。以前，从未参与过护理管理工作，实践经验可以说是一无所知。
通过将近一年来的工作实践，使我逐渐地，更深层次地认识到了一个护士长的职责。当好一名护士容易，要当好一名护士长却不容易。可以说，这是我半年来最深的体会。以前，作为一名护士时，我只要做好了本职工作，处理好了与病人之间，与护士、医生之间的关系就好了，而且呢，一直以来也做得顺风顺水，得到的都是鼓励和表扬。而现在，一上任，我马上体会到了一名护士长的`职责要比一名护士的职责多得多，也难得多。
比如说，面对病人：以前，我觉得难应付的病人只是偶尔那么几个可是现在，我突然发现，那些难应付的病人怎么会冒出来这么多?其实是因为，当了护士长，就要去面对科室里所有难应付的病人。可以说，刚上任的时候，因为经验不足，处理一些事情的时候，也得到了教训。因为在意见本上，我曾经得到过一次点名批评。当时这个病人因为安排不了车子将她上午送回家，而我的解释又过于简单，所以她在意见本里写道：护士长处理事情的态度和方法，让人感觉不想负责，不敢承担，希望院
当时，我的第一个想法，就觉得挺委屈的，那天出院病人有那么多，车子送需要一定的时间，又不是我能随意安排的，别人和她这么解释就没事，而我，怎么就遭到了点名批评呢?后来，我自己也想明白了，就因为我的头上多了一条杠，她当然有理由对我的要求更高了。当护士，当护士长，有些时候，觉得挺委屈。很多时候，病人对环境不满意，对卫生不满意，对治疗不满意，首先第一个挨骂的，往往是护士。
非常喜欢x的一句话，他说：一个人的胸怀，是被委屈撑大的。
工作越来越多年，经历的事情也越来越多，现在发现，抵抗委屈的能力也越来越强了。以前觉得委屈的事，现在看来，都算不上了。当护士长的一年时间很短，也不敢说自己取得了什么成绩。这一年，我只是在努力的适应，认真的完成各项工作任务，同时，也意识到了自身存在的一些不足之处。比如说，对科室里的护理
今天，我能够站在这里，做一次工作